ការកាន់កាប់ដ៏ធំបំផុតនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ខ្ញុំគឺ ផ្សារហ៊ុនសរុប Vanguard ETF ដែលប្រហែលជាឆ្លុះបញ្ចាំងពី S&P ដូច្នេះខ្ញុំពិតជាមិនមានអួតនៅទីនេះទេ។
ដោយគិតពីរយៈពេលដែលខ្ញុំបានលេងហ្គេមនោះ ខ្ញុំប្រហែលជាអ្នកភ្នាល់ស្តុកដ៏អាក្រក់បំផុតដែលអ្នកនឹងជួបប្រទះ។ ដាក់ឈ្មោះអ្នកវិនិយោគថ្មីថ្មោងដែលមានកំហុស ហើយខ្ញុំបានធ្វើវាជាច្រើនដង ម្តងហើយម្តងទៀត។
ដេញតាម fads; ការកាន់កាប់ភាគហ៊ុនល្អខ្លីពេក និងភាគហ៊ុនអាក្រក់វែងពេក; ការបដិសេធមិនទទួលយកការខាតបង់តូចមួយ ហើយបញ្ចប់ដោយការខាតបង់ធំជាងនេះ – ខ្ញុំជាគ្រោះមហន្តរាយនៃការវិនិយោគ។ ចាប់កាំបិតដួល? កូនប្រុស ខ្ញុំភ្ញាក់ផ្អើល ខ្ញុំនៅមានម្រាមដៃដែលនៅសល់។
អូ ហើយ Sino-Forest ការខាតបង់សរុបសម្រាប់ខ្ញុំ និងម្តាយចុងរបស់ខ្ញុំ ដោយសារតែក្រុមហ៊ុនទាំងមូលគឺជាការបោកប្រាស់ទាំងស្រុង! ខ្ញុំទទួលបានប្រាក់សរុប C$23 (HK$133) មកវិញជាសំណងពីបណ្តឹងសកម្មភាពថ្នាក់ដែលទទួលបានជោគជ័យនៅប្រទេសកាណាដា។ ទោះបីជាក្រុមហ៊ុនច្បាប់នៅក្នុងសំណុំរឿងនេះបានសើចរហូតដល់ធនាគារក៏ដោយ។
មុននឹងបន្តទៀត ខ្ញុំគ្រាន់តែបញ្ជាក់ថា នេះមិនមែនជាការវិនិយោគទេ។ ខ្ញុំមិនប្រាប់អ្នកពីរបៀប ឬថាតើត្រូវវិនិយោគលើអ្វីនោះទេ។ ខ្ញុំជាមនុស្សល្ងង់ក្នុងការវិនិយោគ ដូច្នេះកុំស្តាប់ខ្ញុំ។ ខ្ញុំគ្រាន់តែចែករំលែកបទពិសោធន៍នៃការវិនិយោគរបស់ខ្ញុំមួយចំនួន ដើម្បីធ្វើអ្វីដែលខ្ញុំចាត់ទុកថាជាចំណុចសំខាន់អំពីមូលធននិយមរបស់អាមេរិក និងផលប៉ះពាល់មិនល្អរបស់វាទៅលើសង្គមផ្សេងទៀត ប្រហែលជាពិភពលោកទាំងមូល។ ហើយវាស្ថិតនៅក្នុងផ្នែកទាំងនោះនៃភាពមិនដំណើរការ អំពើអាក្រក់ វិសមភាពខ្លាំង និងអំពើហឹង្សា ដែលឱកាសចំណេញមាន។
ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ មានផ្នែករងមួយដែលខ្ញុំបានធ្វើបានល្អ គឺមួយដែលខ្ញុំបានធ្វើតាមការណែនាំអំពីការវិនិយោគជាមូលដ្ឋានមួយចំនួនដោយមហាសេដ្ឋីដូចជាលោក Peter Lynch ដែលជាគ្រូមូលនិធិទៅវិញទៅមក និង mantra របស់គាត់ "វិនិយោគលើអ្វីដែលអ្នកដឹង"។ ដោយសារខ្ញុំមិនដឹងច្រើនអំពីអ្វីទាំងអស់ វាមិនចម្លែកទេដែលខ្ញុំជាអ្នកវិនិយោគដ៏កំសត់ម្នាក់នៅក្នុងន័យនៃពាក្យនេះ។
ប៉ុន្តែនៅក្នុងផ្នែករងនេះ ខ្ញុំដឹងច្រើនជាងមនុស្សធម្មតាបន្តិច។ នោះជាទំនោររបស់អាមេរិកសម្រាប់អំពើហិង្សា ទាំងក្នុងស្រុក ទាក់ទងនឹងការបាញ់ប្រហារទ្រង់ទ្រាយធំ និងឧក្រិដ្ឋកម្មហិង្សា។ និងនៅក្នុងលក្ខខណ្ឌនៃឥរិយាបទបរទេសរបស់ខ្លួន ដូចជានៅក្នុងនិស្ស័យ-ចក្រពត្តិនិយម ហើយដូច្នេះការធ្វើយោធាដែលជៀសមិនរួចនៃគោលនយោបាយការបរទេសរបស់ខ្លួន។ ហើយផ្នែករងនោះគឺជាអាវុធ ដែលជាឃ្លាំងនៃអំពើបាបដ៏សាហាវមួយ។
ឥឡូវនេះ ខ្ញុំបានចំណាយពេល ឬខកខានជាច្រើនក្នុងជីវិតរបស់ខ្ញុំក្នុងការអានអក្សរសិល្ប៍ Karl Marx និង Marxist។ Marxism ប្រហែលជាអាក្រក់ណាស់ក្នុងការព្យាយាមសម្រេចបានស្ថានសួគ៌នៅលើផែនដី ខណៈពេលដែលបង្កើតភាពផ្ទុយគ្នា ប៉ុន្តែការរិះគន់ឆ្វេងនិយមដែលបំផុសគំនិតដោយម៉ាក្សនិយមនៃ neoliberalism និងសង្គមអាមេរិក និងមូលធននិយម ជាធម្មតាមានភាពត្រឹមត្រូវ។ វាជានិក្ខេបបទនៃការវិនិយោគរបស់ខ្ញុំដែលជាកន្លែងដែលពួកម៉ាក្សនិយម/ឆ្វេងនិយមរិះគន់ដោយយល់ច្បាស់បំផុត មានឱកាសរកប្រាក់ចំណេញក្នុងវិស័យពាក់ព័ន្ធ។
ដោយសារខ្ញុំបានសរសេរជាច្រើនដងនៅក្នុងលំហនេះអំពីរបៀបដែលស្តុកកាំភ្លើងដំណើរការនៅសហរដ្ឋអាមេរិក ខ្ញុំនឹងមិននិយាយម្តងទៀតទេ។ វាគ្រប់គ្រាន់ហើយក្នុងការនិយាយថាបន្ទាប់ពីការបាញ់ប្រហារនៅវិទ្យាល័យ Columbine ក្នុងឆ្នាំ 1999 ដែលបានក្លាយជា "ច្បាប់" សម្រាប់អ្នកបាញ់ប្រហារដ៏ធំក្នុងរយៈពេល 2 ទសវត្សរ៍កន្លងមក កំហឹងបែបនេះមានរយៈពេលយូរមកហើយ ដែលបានផ្តល់ការជំរុញដល់តម្លៃភាគហ៊ុនកាំភ្លើង។ ប៉ុន្តែចាប់តាំងពីការបាញ់ប្រហារដ៏ធំបានក្លាយទៅជាចំនួនដ៏ច្រើនសន្ធឹកសន្ធាប់នៅអាមេរិកសហសម័យ ឥទ្ធិពលដ៏រន្ធត់របស់ពួកគេបានផ្ទុះឡើង ហើយការបង្កើនតម្លៃទាំងនោះមិនកើតឡើងញឹកញាប់ទៀតទេ។ យ៉ាងណាក៏ដោយ ការសម្លាប់រង្គាលដោយសារការខ្វះពាក្យល្អជាងនេះនៅតែផ្តល់កម្រិតដល់តម្លៃភាគហ៊ុនរបស់អ្នកផលិតកាំភ្លើង។
ប៉ុន្តែភាគហ៊ុនរបស់អ្នកផលិតអាវុធពិត ទាំងនោះសម្រាប់យោធាអាមេរិក គឺជាការផ្ទុះអាវុធ គ្មានចេតនាអ្វីឡើយកាលពីឆ្នាំមុន។ នេះគឺជាការពិចារណាជាពិសេសថាឆ្នាំ 2022 គឺជាឆ្នាំ horribilis សម្រាប់ភាគហ៊ុន មូលបត្របំណុល និងគ្រីបតូជាទូទៅ។ ជាទូទៅគ្មានកន្លែងលាក់ខ្លួនទេ លើកលែងតែកន្លែងការពារ។
ភាពអាក្រក់ទាំងប្រាំគឺ Lockheed Martin, Raytheon, Boeing, Northrop Grumman និង General Dynamics - ទាំងអស់ដំណើរការលើសពីស្តង់ដារស្តង់ដារចាប់តាំងពីសង្រ្គាមបានផ្ទុះឡើងនៅក្នុងប្រទេសអ៊ុយក្រែនជាពិសេសនៅពេលដែលវាច្បាស់ - លើកលែងតែប្រព័ន្ធផ្សព្វផ្សាយព័ត៌មានរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក - ដែលទីក្រុងវ៉ាស៊ីនតោនកំពុងប្រែក្លាយវាទៅជា សង្គ្រាមប្រូកស៊ីអូសបន្លាយប្រឆាំងនឹងរុស្ស៊ី។
ខ្ញុំមិនអាចធុញទ្រាន់នឹងការអានរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនបុគ្គលនោះទេ ហើយខ្ញុំក៏មិនដឹងពីរបៀបធ្វើវាដែរ ព្រោះច្បាប់ចម្លងរបស់ Graham និង Dodd របស់ខ្ញុំបាននិងកំពុងប្រមូលធូលីនៅលើធ្នើសៀវភៅរបស់ខ្ញុំ មិនដែលបើកម្តងទេ ចាប់តាំងពីខ្ញុំបានទិញវាភ្លាមៗបន្ទាប់ពីបញ្ចប់ការសិក្សា។ .
ជាការប្រសើរណាស់ ETFs អវកាស និងការពារជាតិបានធ្វើបានល្អសម្រាប់ខ្ញុំ។ ពិតជាមានច្រើនមែន ប៉ុន្តែខ្ញុំបានប្រើឈ្មោះធំៗ ពោលគឺទាំងបីដែលផ្តល់ជូនរៀងគ្នាដោយ iShares (ច្រើនជាង 15 ភាគរយ) Invesco (កើនឡើង 17 ភាគរយ) និង SPDR (តិចជាង 10 ភាគរយ) ។ iShares និង Invesco ETFs គឺស្រដៀងគ្នាខ្លាំងណាស់ ជាមួយនឹងចំនួនដ៏អាក្រក់ទាំង 5 នៅក្នុងការកាន់កាប់កំពូលទាំង 10 របស់ពួកគេ។ SPDR គឺកាន់តែចម្លែក; ព្រះដឹងពីមូលហេតុដែលវាមាន Virgin Galactic ជាអ្នកកាន់កាប់កំពូលរបស់វា។ តាមការប្រៀបធៀប S&P 500 បានបាត់បង់ប្រហែល 18 ភាគរយកាលពីឆ្នាំមុន។
និយាយអញ្ចឹង ការកាន់កាប់ដ៏ធំបំផុតនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់ខ្ញុំគឺ ផ្សារហ៊ុនសរុប Vanguard ETF ដែលប្រហែលជាឆ្លុះបញ្ចាំងពី S&P ដូច្នេះខ្ញុំពិតជាមិនមានអួតនៅទីនេះទេ។ ETFs អវកាស និងការពារជាតិទាំងនោះគ្រាន់តែកាត់បន្ថយការខាតបង់របស់ខ្ញុំប៉ុណ្ណោះ។
នៅពេលដែលបណ្ឌិតដូចជាអ្នកពិតជាសរសេរអំពីគោលនយោបាយឧស្សាហកម្មរបស់ប្រធានាធិបតីសហរដ្ឋអាមេរិក Joe Biden ហាក់ដូចជាអ្វីដែលថ្មីនៅក្នុងទីក្រុងវ៉ាស៊ីនតោន យើងពិតជាមានកំហុសក្នុងការបោកបញ្ឆោតអ្នកអាន។ តាមពិតវាមិនមានអ្វីថ្មីទេ ហើយតែងតែរួមបញ្ចូលជាមួយថវិកាប្រចាំឆ្នាំរបស់រដ្ឋាភិបាលសហព័ន្ធរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក ដែលវិស័យការពារជាតិកាន់កាប់ផ្នែកធំបំផុត។
អ្វីដែលហៅថាបរិវេណឧស្សាហកម្មយោធាដែលមានអ្នកធំទាំងប្រាំជាអ្នកតំណាងសំខាន់នោះគឺជាឧត្តមភាពនៃគោលនយោបាយឧស្សាហកម្មដែលរហូតមកទល់ពេលនេះរដ្ឋាភិបាលជាពិសេសមន្ទីរបញ្ចកោណតែងតែជាអតិថិជនធំបំផុតរបស់ពួកគេ។ ជាឧទាហរណ៍ សម្រាប់ក្រុមហ៊ុន Lockheed Martin ដែលជាក្រុមហ៊ុនផលិតអាវុធដ៏ធំបំផុតរបស់ពិភពលោក ជាង 70 ភាគរយនៃការលក់សុទ្ធរបស់ខ្លួនទៅឱ្យរដ្ឋាភិបាលសហរដ្ឋអាមេរិក។ ក្រុមហ៊ុនធំទាំងប្រាំ និងតូចជាច្រើនទៀត ដែលមួយចំនួនពឹងផ្អែកទាំងស្រុងលើអាជីវកម្មរបស់រដ្ឋាភិបាល គឺមិនខុសពីក្រុមហ៊ុនរដ្ឋរបស់ប្រទេសចិននោះទេ។
អាជីវកម្មរដ្ឋាភិបាលអាមេរិកដែលអាចទុកចិត្តបាន តែងតែដាក់កម្រិតលើតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេ។ អ្វីដែលហៅថាភាគលាភសន្តិភាពមិនត្រូវបានបង់ចេញក្រោយសង្រ្គាមត្រជាក់ទេ។ ហើយជាមួយនឹងការផ្ទុះឡើងនៃជម្លោះដែលមិនចេះចប់មួយផ្សេងទៀត ចាប់ពី "សង្រ្គាមលើភេរវកម្ម" រហូតមកដល់ពេលនេះ សង្រ្គាមប្រូកស៊ីអ៊ុយក្រែន តម្លៃភាគហ៊ុនទទួលបានការកើនឡើងជានិរន្តរភាព ដូចជាការបាញ់ប្រហារដ៏ធំ/ឃាតកម្មដោយស្តុកកាំភ្លើង។
សិក្សាពីបញ្ហាសង្គមជាច្រើនរបស់អាមេរិក ហើយអ្នកនឹងរកឃើញឱកាសវិនិយោគគ្មានទីបញ្ចប់នៅក្នុងវិស័យវិនិយោគដែលពាក់ព័ន្ធ។ អ្នកប្រហែលជាធ្លាប់ឮថា អាមេរិកបិទពលរដ្ឋខ្លួនច្រើនជាងប្រទេសដទៃ។ រហូតមកដល់ប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះ GEO Group ដែលប្រតិបត្តិការពន្ធនាគារ ការឃុំឃាំង និងកន្លែងសន្តិសុខផ្សេងទៀតច្រើនជាងគេបំផុតនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិក គឺជាការវិនិយោគដ៏ឆ្នើមមួយ។
គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍លោក Michael Burry - ដែលល្បីល្បាញដោយកាត់បន្ថយអចលនទ្រព្យនៅសហរដ្ឋអាមេរិក ជាពិសេសទីផ្សាររងរបស់ខ្លួន មុនពេលមានវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុពិភពលោកចុងក្រោយ - ឥឡូវនេះបានផ្តល់អនុសាសន៍ឱ្យវិនិយោគក្នុងវិស័យពន្ធនាគារឯកជន។
អ្នកបានឮពីរបៀបដែលសហរដ្ឋអាមេរិកមានការថែទាំសុខភាពដែលមិនអាចកាត់ថ្លៃបានបំផុត និងអាយុសង្ឃឹមរស់ទាបបំផុតនៃក្រុមប្រទេសទាំងប្រាំពីរ។ ដូច្នេះវាសមហេតុផលថាអ្នកផលិតគ្រឿងញៀនកំពុងបំបែកកំណត់ត្រាប្រាក់ចំណេញជាមួយនឹងថ្នាំដែលមានតម្លៃគួរឱ្យអស់សំណើចបំផុត។
ជាឧទាហរណ៍ ខ្ញុំទើបតែបានអាននៅក្នុងកាសែត Financial Times ថា Humira ដែលជាថ្នាំប្រឆាំងនឹងការរលាកដែលព្យាបាលជំងឺរលាកសន្លាក់រ៉ាំរ៉ៃ និងជំងឺអូតូអ៊ុយមីនផ្សេងទៀតមានតម្លៃច្រើនជាង US$80,000 ក្នុងមួយឆ្នាំសម្រាប់អ្នកជំងឺម្នាក់នៅសហរដ្ឋអាមេរិក។ Abbott Laboratories បង្កើតវា។
ជាង 47 ភាគរយនៃឱសថថ្មីដែលត្រូវបានណែនាំក្នុងឆ្នាំ 2020 និង 2021 មានតម្លៃច្រើនជាង US$150,000 ក្នុងមួយឆ្នាំ បើប្រៀបធៀបទៅនឹងថ្នាំថ្មីត្រឹមតែ 9 ភាគរយពីឆ្នាំ 2008 ដល់ 2013 នេះបើយោងតាម Bloomberg ។
ឱសថសម័យធំដូចជា Abbott កំពុងផ្តោតកាន់តែខ្លាំងលើការបង្កើតថ្នាំដែលមានតម្លៃថ្លៃបំផុតសម្រាប់អ្នកដែលមានលទ្ធភាពទិញថ្នាំទាំងនោះ ហើយការកេងប្រវ័ញ្ចដ៏ឆ្លាតវៃនៃចន្លោះប្រហោងផ្លូវច្បាប់អាចឱ្យពួកគេអាចប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងគូប្រជែងដែលមានសក្តានុពលសូម្បីតែបន្ទាប់ពីប៉ាតង់ផុតកំណត់ក៏ដោយ។
មនុស្សនិយាយថាយើងមិនគួរវិនិយោគលើ "ភាគហ៊ុនអំពើបាប" ទេ។ ប្រហែលជា ប៉ុន្តែភាគច្រើននៃភាគហ៊ុនដែលខុសឆ្គងបំផុត មិនមែនជាការជាក់ស្តែងបំផុតនោះទេ។ សង្គមមួយផលិតនូវប្រភេទភាគហ៊ុនដែលខ្លួនសមនឹងទទួលបាន។
